对标Zoom的百家云拟SPAC上市，“联姻”方为这家公司

记者 | 查沁君

教育SaaS起家的联姻视频技术服务商百家云即将“借壳上市”，“壳”为纳斯达克“BOPET薄膜第一股”——富维薄膜（NASDAQ：FFHL）。对标的百

7月18日晚，上市方富维薄膜公告称，公司其已与百家云签订合并协议，联姻将以协议签署前30天收盘均价作为定价，对标的百增发5.2亿美元的上市方股份，吸收合并百家云公司所有的公司资产和业务。合并协议已获得交易双方的联姻董事会批准，未来还需要双方股东批准及相关监管部门的对标的百批准后生效。

合并预计最快于今年下半年完成。上市方本次交易完成后，公司百家云、联姻富维薄膜现有股东将分别持有合并后公司已发行股份约96.79%和3.21%。对标的百

2014年，上市方百家云作为在线教育机构跟谁学（现为高途）的附属部门成立，主要负责视频直播业务，2017年从跟谁学拆分出来独立运作。

成立初期，其服务对象以中小型客户为主，主要集中在教育赛道，目前已拓展至汽车、金融、医疗、泛教育等多个to B领域的音视频技术服务。客户包括宝马、西门子、苹果、广汽、佳能、华图教育、北京师范大学等。

目前该公司产品主要分为四大板块：视频SaaS/PaaS业务、视频云产品和软件、视频AI和系统解决方案，以及应用于音视频领域的智能硬件。

去年7月，百家云宣布获得数亿元的C轮融资，投资方为行知资本。本轮融资完成后，百家云估值超30亿元。

疫情影响下，远程办公协作与线上交互娱乐刚性需求进一步释放，带动音视频解决方案市场用量与并发量的快速增长。据沙利文联合头豹研究院的报告数据显示，2020年中国整体音视频解决方案市场规模突破400亿，同比上涨55.1%。

音视频赛道的玩家还有国外提供视频服务的Zoom，其业务分布在全球180个国家和地区，市值超过千亿美金；提供音频PaaS服务的Twilio市值超600亿美金，国内竞对还有声网（NASDAQ：API）。

富维薄膜位于山东省潍坊市，2006年在美上市，主营业务是开发、生产和销售双向拉伸聚酯薄膜（BOPET），该产品主要应用于消费品包装、映像、电子电气产业和磁性介质、光学膜以及背板等领域。

富维薄膜今年一季度营收1.03亿元，同比增长1.48%；净利润1710.7万元，同比下降45.46%。

通过SPAC（Special Purpose Acquisition Company 即特殊目的收购公司）IPO已成为美股新上市企业中的一大趋势。据SPAC Analytics数据显示，2021年美股IPO市场中SPAC高达79%。而2020年为55%，2019年以前占比都在20%以下。

相比传统的IPO上市，SPAC不仅所用时间周期短，能更快地帮助企业融资，也能减少不确定性因素。

今年2月，彼时濒临退市的瑞思教育与充电服务商能链智电NaaS也是通过SPAC方式“联姻”。

在达成这笔交易前，瑞思教育处于“水深火热”之中。一面是纳斯达克的退市警告；另一面，因出售其在中国境内的全部资产，与上市公司、境外资本剥离，瑞思教育被质疑为“壳公司”。

同年6月，NaaS与瑞思教育完成合并，正式登陆纳斯达克，股票代码“NAAS”，成为中国充电服务第一股。

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